在7月21日至7月22日期间，国内外互联网行业的领军企业纷纷传来重要动态，以下是详细报道：

（1）政策与行业风向标：

据徽声在线从北京市经济和信息化局了解，今年上半年，北京市数字经济展现出强劲增长势头，增加值增速达到7.8%，其中数字经济核心产业更是以9.8%的增速领跑，对全市GDP的贡献尤为突出。展望下半年，北京计划进一步加大在Token工厂建设上的布局，目标新增智能算力5万P，确保全年算力总规模突破13万P大关。

7月19日，在世界人工智能大会（WAIC2026）上，中国工程院院士、清华大学教授郑纬民发表演讲指出，随着智能体时代的到来，单纯依赖芯片已不足以满足需求，真正稀缺的是能够稳定、低成本且高效地产出Token的系统能力。

（2）国内互联网巨头新动向：

①7月21日，腾讯云高层在世界人工智能大会分论坛上透露，为极致降低推理成本，公司将大规模采用国产化算力，并部署NPO超级节点。此举被业界视为国产算力基础设施迈向规模化商用新阶段的重要标志。

②同样在7月21日，阿里千问发布了图像生成基础模型Qwen-Image-3.0，该模型支持长达4.5K token的输入，并能实现复杂图文的高质量生成；同时，阿里千问还推出了Qwen3.8-Max-Preview的最新版本。

③腾讯混元也在7月21日发布了科研智能体Hyra-1.0，为科研领域带来新的助力。

（3）机构深度剖析：港股科技股EPS预期调整期或已过去

申万宏源分析指出，当前港股市场正处于"三重底部"区域，即机构配置持续下滑、基本面预期触底企稳、科技成长估值深度回调，这为市场筑底回升提供了坚实基础。

主要权重股的EPS预期下修幅度在今年5月中旬达到历史同期最大，这主要受到互联网平台公司净利润受"外卖补贴"、"内卷式竞争"以及AI资本开支上升等多重因素影响。然而，随着一季报季的结束，EPS预期开始显现企稳迹象。

（4）海外互联网巨头动态追踪：

①微软与Mistral进一步深化AI合作，共同签署了价值数十亿美元的欧洲AI基础设施协议。

③谷歌正计划推出新型"Frozen"芯片，旨在大幅提升其AI模型的运行效率。

④Meta则考虑向Anthropic出租算力资源，合同上限高达百亿美元。

（5）互联网大厂指数概览：

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW以及快手-W等均为恒生互联网科技业指数的重要权重股，同时也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）的主要持仓股，合计仓位占比高达83%。恒生互联网科技业指数在港股市场中AI含量最高，达到95%。

截至7月21日，恒生互联网科技业指数的最新估值（PE-TTM）为22倍，位于近十年21.32%的分位数水平，当前估值尚未充分反映权重股所具备的大模型能力和自研芯片能力的潜在价值。对于场外投资者而言，逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）或许是一个不错的选择。