7月21日至7月22日期间，国内外互联网行业领军企业呈现出一系列引人注目的新动向，具体汇总如下：

（1）关键政策导向/行业资讯/重大公告：

据徽声在线从北京市经济和信息化局了解，今年上半年，北京市数字经济展现出强劲增长势头，增加值同比增长7.8%，其中数字经济核心产业更是以9.8%的增速领跑，对全市GDP增长的贡献率显著提升。展望下半年，北京计划加速布局Token工厂建设，目标新增智能算力5万P，确保全年算力总规模突破13万P大关。

7月19日，在世界人工智能大会（WAIC2026）上，中国工程院院士、清华大学教授郑纬民发表演讲指出，智能体时代，除了芯片之外，更为稀缺的是能够稳定、低成本且高效地产出Token的系统解决方案。

（2）国内互联网巨头最新动态：

①7月21日，腾讯云高层在世界人工智能大会分论坛上透露，为进一步降低推理成本，公司将大规模采用国产化算力，并部署NPO超级节点。此举被业界视为国产算力基础设施迈向规模化商用新阶段的重要标志。

②同日，阿里千问团队发布了图像生成基础模型Qwen-Image-3.0，该模型支持长达4.5K token的输入，并具备复杂图文生成能力；同时，阿里千问Qwen3.8-Max-Preview的最新版本也正式上线。

③腾讯混元团队也在7月21日宣布，推出科研智能体Hyra-1.0，为科研领域提供智能化支持。

（3）专业机构观点：港股科技股EPS预期下修高峰已过

申万宏源分析指出，当前港股市场正处于"三重底部"区域，即机构配置比例持续下滑、基本面预期触底企稳、科技成长股估值深度回调，这为市场筑底回升奠定了基础。

今年5月中旬，港股主要科技权重股的EPS预期下修幅度达到历史同期最大水平，主要受互联网平台公司净利润受"外卖补贴"、"内卷式竞争"及AI资本开支上升等因素影响。然而，随着一季报季的结束，EPS预期已出现明显企稳迹象。

（4）海外互联网巨头动态追踪：

①微软与Mistral深化AI合作，签署了一项价值数十亿美元的欧洲AI基础设施协议。

③谷歌宣布将推出新型"Frozen"芯片，旨在显著提升其AI模型的运行效率。

④Meta计划向Anthropic出租算力资源，合同上限高达百亿美元。

（5）互联网大厂指数概览：

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W等均为恒生互联网科技业指数的重要权重股，同时也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）的主要持仓股，合计仓位占比高达83%。恒生互联网科技业指数以高达95%的AI含量，成为港股市场中最具AI特色的指数。

截至7月21日，恒生互联网科技业指数的最新估值（PE-TTM）为22倍，位于近十年21.32%的分位数水平，当前估值尚未充分反映权重股所具备的大模型能力和自研芯片能力的价值。对于场外投资者而言，可考虑逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF），以把握投资机会。