自2026年6月中下旬起，TMT板块相对于整体市场的波动性显著增强，这一态势与2025年9月至10月间，因美国AI领域泡沫担忧加剧而引发的市场波动颇为相似。从投资胜率的角度分析，当前市场主线抱团现象的胜率可能正步入阶段性下降通道。特别是从行业轮动速度这一指标观察，前期市场抱团行为达到相对极致状态后，行业轮动的步伐有望重新加快。（数据来源：东方财富证券《策略周报：再平衡延续，市场从单一主线走向多元配置》，发布日期：2026年07月12日）

据SEMI最新数据显示，2026年全球半导体设备市场的规模预计将攀升至1450亿美元，其中，近六成的设备订单将直接服务于AI算力及HBM存储的配套先进生产线建设。（数据来源：SEMI，2026年4月）展望未来，该行业将呈现两大核心发展趋势：一是技术革新将向原子级加工、先进封装设备等高端领域倾斜，以更好地适配3nm及以下制程工艺与高带宽存储器的制造需求；二是国产替代进程将持续加速，成熟制程设备的国产化率有望稳步提升，国内产业链上下游企业将协同攻关，逐步缩小与高端设备在技术层面的差距，为长期自主可控发展奠定坚实基础。

在政策层面，国务院已正式批复《扩大消费“十五五”规划》，明确提出要加强消费基础设施的建设力度。《规划》中特别强调，要加快第五代移动通信（5G）、千兆光网、移动物联网等新型信息基础设施的布局与建设，同时推动全国一体化算力网的建设进程，并全面推进“信号升格”专项行动，以提升网络服务质量与覆盖范围。

在光通信领域，AI算力基础设施的建设正有力推动光互连技术体系的迅猛发展。万联证券分析指出，超节点架构已成为智算中心的主流选择，而光互连方案在带宽密度、时延控制以及能耗管理等方面均展现出显著优势。目前，可插拔、NPO、CPO和OIO四大技术路径正共同覆盖不同应用场景的需求。此外，硅光芯片在2025年已占据光芯片市场三分之一的份额，而液冷技术则随着英伟达Rubin世代及谷歌TPU的全面应用，其市场渗透率正持续提升，进而带动光模块、光芯片以及散热配套环节的价值量不断攀升。（数据来源：《2026年中期通信行业投资策略报告：智算星途 光华灼灼》，发布日期：2026年07月14日）

与此同时，光通信测试设备领域也迎来了发展机遇。广发证券分析认为，随着光模块从800G向1.6T的迭代升级，高端测试设备的价值量将显著提升。例如，采样示波器的单价在近三年内已上涨超过140%。此外，硅光与CPO等新技术的涌现，也催生了晶圆级、光电联合测试等全新需求。测试流程复杂度的提升，正推动设备厂商向系统级解决方案提供商转型，而国产替代的空间广阔且进程正在加快。（数据来源：《机械设备行业AI珠峰系列十六：光通信测试设备 追光逐速 AI光互联浪潮下的测试革命》，发布日期：2026年07月14日）

从资金流动情况来看，截至2026年7月13日，TMTETF景顺(512220)最新资金净流入额达到673.80万元。若将时间轴拉长至近5个交易日，该基金合计“吸金”1340.33万元，显示出市场对该基金的持续关注与青睐。

另据Wind数据显示，截至2026年7月13日，TMTETF景顺的最新融资买入额已达350.53万元，而最新融资余额也攀升至793.44万元，进一步彰显了市场对该基金的投资热情。

在费率方面，TMTETF景顺的管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，为投资者提供了相对合理的成本结构。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，该指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，精心挑选出150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。该指数不仅聚焦最全面的硬件科技领域，还涵盖了芯片、光模块、PCB等多条AI硬件线，实现了广度与龙头的兼顾以及集中度的适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数的前五大权重行业分别为数字芯片设计(23.52%)、通信网络设备及器件(13.12%)、半导体设备（12.06%）、印制电路板(11.24%)以及消费电子零部件及组装（8.03%）。

数据显示，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)的前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息以及东山精密。这十大权重股合计占比达到33.45%，为指数提供了坚实的支撑。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不构成个股推荐。）

以上数据均来源于Wind及公开信息，截至日期为2026年7月14日。

风险提示：

1、文中提及的相关个股仅为指数成分股展示目的，不构成任何个股推荐。

2、文中登载的指数涨跌幅数据仅供参考，不预示未来表现，亦不代表具体基金的实际表现。登载的基金过往持仓情况不代表基金经理未来的投资方向，亦不构成任何投资建议。基金的最新持仓情况可能有所变化，请投资者注意风险。

3、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金的晨星风险评级为中高，适合激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金（A类：001361，C类：004371）的晨星风险评级同样为中高，适合激进型、积极型投资者。

4、关于基金销售费用的说明：景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金A份额的申购费根据每笔申购金额（M）分段收取，具体为：M＜50万元时，费率为1.00%；50万元≤M＜250万元时，费率为0.60%；250万元≤M＜500万元时，费率为0.30%；M≥500万元时，每笔收取1000元。赎回费则根据每笔份额的持有时长（N）分段收取，具体为：7日以内时，费率为1.50%；7日以上（含）-1年以内时，费率为0.50%；1年（含）-2年时，费率为0.25%；2年（含）以上时，不收取赎回费。该基金不收取销售服务费。C份额的申购费为每笔M≥1元时收取0元。赎回费则根据每笔份额的持有时长（N）分段收取，具体为：7日以内时，费率为1.50%；7日（含）以上时，不收取赎回费。销售服务费为0.40%/年。相关费率折扣情况以销售机构展示为准。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金：投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，结合自身风险承受能力，谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，以详细了解产品信息。