进入6月下旬，光通信产业链接连传来积极信号。天孚通信宣布其位于泰国的工厂已成功实现CPO配套产品的稳定供货，同时有源产线顺利通过重要客户审核；华工科技则披露，其800G以上高速光模块出口量同比激增超过100倍，1.6T光模块更是跻身全球第一梯队，实现规模化交付。与此同时，英伟达也确认其Spectrum-X硅光CPO交换机将于下半年启动批量生产，这一系列动态标志着CPO技术正式迈出实验室，开启商用化新篇章。
综合这些产业动态，可以明确判断：2026年已成为CPO技术规模化商用的关键元年。面对万卡级AI集群的严苛需求，传统可插拔光模块在功耗与带宽方面遭遇双重瓶颈，而CPO技术通过将光引擎与交换芯片进行共封装设计，有效将系统能效提升至原有水平的约5倍。据权威机构预测，到2026年，1.6T光模块的出货量有望达到2000万只，对应市场规模将突破146亿美元大关。
回顾过去，通信设备行业的增长主要依赖于运营商的资本开支，呈现出明显的周期性特征。然而，随着AI算力集群的持续扩张，这一传统逻辑正在被改写。全球云厂商纷纷将资本开支向AI基础设施倾斜，光互联需求增速有望持续超越整体资本开支增速。值得注意的是，这一轮增长不仅局限于光模块整机环节，而是沿着“光模块—光引擎—光器件—光纤连接器”的完整产业链同步推进。
在产业链层面，环旭电子透露其光引擎产能计划在年底前提升至每月20万只，重点聚焦CPO应用领域；太辰光作为全球MT插芯与MPO连接器的主要供应商，直接受益于AI集群对高速连接器需求的爆发式增长。此外，康宁公司推出的GlassBridge玻璃光互联组件，通过提升互连密度约4倍，为CPO技术提供了兼具高性能与成本优势的材料解决方案。
中证全指通信设备指数（931160.CSI）全面覆盖光模块、光器件、光纤光缆等光通信全产业链，天孚通信、中际旭创、华工科技等CPO与高速光模块领域的核心企业均被纳入指数成分股，与当前AI算力驱动下光互联爆发的产业传导链条高度契合。
这一特性使得指数化工具在跟踪通信设备产业链整体变化时更具直观性和参考价值。
对于希望把握这一产业机遇的投资者而言，天弘中证全指通信设备指数基金（A类：020899，C类：020900）是一个值得关注的指数工具。该基金运作费率合计仅为0.5%，C类份额销售服务费为0.2%，费率水平在同类产品中处于偏低位置。据一季度报告显示，该基金最新规模约为12.29亿元。投资者可通过天天基金、蚂蚁财富等主流平台，搜索“天弘中证全指通信设备指数基金”或代码020899/020900，进一步了解基金详情。
风险提示：本文观点仅供参考，不构成任何投资建议。基金过往业绩不代表未来表现，投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，做出理性决策。基金投资有风险，入市需谨慎。
