每经记者：刘曦 徽声在线编辑：余婷婷
“小鹏集团正经历战略转型，从L2级辅助驾驶迈向L4级自动驾驶，Robotaxi业务将成为关键突破口。”近日，小鹏集团董事长何小鹏在Robotaxi业务部首次全员会议上明确表态。他强调，Robotaxi不仅是技术升级的载体，更是小鹏未来商业版图的核心组成部分。
在战略定位上，小鹏选择差异化路径：聚焦技术输出与生态赋能，暂不涉足自营运营。根据规划，2024年第三季度，小鹏将在广州率先落地Robotaxi载客示范运营，通过与地方政府、出行平台合作，验证技术可靠性并积累运营数据。
行业变革：从技术竞赛到运营效率比拼
随着Robotaxi从技术验证期进入商业化落地阶段，行业竞争逻辑发生根本性转变。过去，企业比拼的是自动驾驶技术突破速度；如今，如何构建低成本、高弹性的运营体系成为制胜关键。这一转变在资本层面已现端倪——2023年全球Robotaxi领域融资中，超60%资金投向运营优化相关技术。
“Robotaxi的本质是AI司机替代人类司机，通过持续运营实现车辆全生命周期收益。”小马智行联合创始人、CFO王皓俊向徽声在线记者分析称。他指出，与传统车企“一锤子买卖”不同，Robotaxi的盈利模型取决于单位经济性：每公里收入需覆盖车辆折旧、运维、保险等综合成本。据麦肯锡研究，当单车日均运营里程超过200公里时，Robotaxi方可实现盈利。
成本结构拆解显示，车辆采购与折旧占Robotaxi总成本的45%-50%，而运营成本占比同样接近50%。后者涵盖远程监控团队、地面维护人员、充电网络、数据存储等多个环节。以小马智行为例，其单辆车运维团队需配备1名远程安全员、2名地面工程师，年运营成本高达12-15万元。
“技术突破只是第一步，运营效率决定商业化天花板。”王皓俊以Waymo与特斯拉的对比为例：尽管特斯拉FSD技术领先，但Waymo通过与Lyft、Uber等平台合作，在美国市场率先实现规模化运营。截至2024年Q1，Waymo每周订单量突破50万单，而特斯拉Robotaxi车队规模虽达400辆，但无人监督运营车辆不足30%。
模式分化：生态合作VS全链路自建
面对运营挑战，行业形成两大主流路径：
1. 生态合作模式：自动驾驶企业与整车厂、出行平台形成铁三角。例如，文远知行联合广汽集团、如祺出行，在广州推出“技术+车辆+运营”一体化解决方案；Momenta与上汽集团、享道出行合作，通过模块化技术输出降低合作门槛。这种模式可快速复制到多个城市，据统计，采用生态合作的企业商业化速度平均快18个月。
2. 自建运营模式：以特斯拉为代表，试图打通“整车制造-自动驾驶-运营服务”全链条。2025年6月，特斯拉在得州奥斯汀启动Robotaxi试运营，采用Model Y改装车型；2026年7月，其专属车型Cybercab进入工程测试阶段。但截至2024年3月，特斯拉无人监督运营车辆占比不足8%，且面临高昂的地图采集、本地化适配成本。
“自建运营需要巨额资本投入，且周期漫长。”华泰证券分析师指出，以特斯拉Cybercab为例，其L4级传感器套件成本高达2.5万美元，是普通车型的3倍。相比之下，生态合作模式可通过分摊成本、共享数据加速商业化进程。
运营体系重构：从“管司机”到“管车队”
高盛预测，到2035年中国Robotaxi市场规模将达470亿美元，年复合增长率超35%。这一蓝海吸引三类玩家入局：
- 整车企业：从“卖车”转向“卖服务”，如吉利与Waymo合作，通过运营分成获取持续收益；
- 技术公司：以数据闭环驱动技术迭代，如百度Apollo累计路测里程超1亿公里；
- 出行平台：从运力撮合转向运力管理，如滴滴与AutoX合作，提升车辆调度效率。
据徽声在线不完全统计，A股已有超120家上市公司布局Robotaxi产业链，涵盖芯片、传感器、高精地图等12个细分领域。但王皓俊提醒：“网约车运营经验无法直接复制到Robotaxi。”他解释称，传统网约车依赖司机完成清洁、事故处理等工作，而Robotaxi需建立“远程监控中心+地面运维团队+充电网络”的新体系。以小马智行为例，其单车队需配备5名远程安全员、10名地面工程师，管理半径较传统网约车缩小60%。
商业化瓶颈：成本、利用率与政策三重挑战
尽管前景广阔，Robotaxi大规模落地仍面临三大障碍：
- 成本居高不下：当前L4级自动驾驶硬件成本仍超5万美元，需通过规模化生产降低30%以上；
- 车辆利用率不足：行业平均日运营里程仅120公里，需提升至200公里以上实现盈亏平衡；
- 政策限制：仅北京、上海、广州等10个城市开放全无人测试，且需配备安全员。
华源证券指出，若2025年前主要城市未放开主城区无人运营许可，行业商业化进程将延迟2-3年。在此背景下，企业正通过“技术降本+运营优化”双轮驱动突破瓶颈：如文远知行采用换电模式将充电时间缩短70%，小鹏计划通过车路协同提升运营效率25%。
