【热点导读】

全球首款量产智能终端用硅基氮化镓射频芯片交付超五百万颗

2026Q1华为、荣耀位居中国折叠屏市场前二位

人形机器人产业的爆发式增长，丝杠市场迎来黄金发展期

需求爆发！高端光纤预制棒价格涨幅近550%

光模块需求持续高景气，推动设备市场增长加速

核聚变资本开支进入到上行周期，有望带动产业链订单放量

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全球首款量产智能终端用硅基氮化镓射频芯片交付超五百万颗

中国电科55所自主研发的全球首款量产智能终端用硅基氮化镓射频芯片产品，近日已交付超五百万颗。这是全球率先实现硅基氮化镓射频芯片在智能终端规模化商用，将为空天地一体化信息网络的全域覆盖、高速互联提供硬核支撑。

据悉，硅基氮化镓（GaN-on-Si）是一种融合氮化镓高性能与硅可扩展性的混合半导体平台，通过缓冲层缓解晶格失配、外延生长等步骤制备，核心架构为HEMT晶体管，相比硅器件效率更高、功率密度更大、体积更小，且可利用现有硅晶圆基础设施实现成本效益生产，广泛应用于电力电子、射频与无线通信、光电子三大领域，赋能电动汽车、5G、AR/VR等关键行业创新。

上市公司中，海特高新的硅基氮化镓芯片、vcsel芯片及碳化硅芯片广泛用于电源管理、新能源汽车的充电桩、汽车雷达、汽车功率器件等。国博电子积极开拓终端领域，终端用射频芯片产品已经开始向多家业内知名终端厂商批量供货，硅基氮化镓功放芯片在业内首次实现了在终端射频领域的量产交付。

2026Q1华为、荣耀位居中国折叠屏市场前二位

据媒体报道，国际研究机构IDC公布2026年一季度中国折叠屏手机市场数据显示，华为位居第一，荣耀折叠屏份额大幅提升，以21%份额位居第二，OPPO、vivo、小米分列3至5位。

机构数据显示，2021–2027年全球折叠屏出货量CAGR达49.48%，2027年有望突破1亿台。财信证券认为，展望未来，AI赋能正重塑折叠屏手机的价值上限，三折叠产品持续拓展折叠屏的形态边界；苹果预计将于2026年入局折叠屏领域，有望凭借庞大的存量用户基础，加速折叠屏手机市场的成熟进程。

公司方面，东睦股份的MIM技术平台当前的核心应用场景主要为折叠机、智能穿戴、AI服务器、医疗器械、汽车等领域，公司产品有供货华为。长信科技成功掌握了柔性OLED模组封装的核心技术，已实现向北美消费电子巨头批量出货多种高世代柔性OLED可穿戴显示模组。

人形机器人产业的爆发式增长，丝杠市场迎来黄金发展期

据媒体报道，从湘潭大学获悉，该校华锐先进制造研究院彭锐涛教授团队，在人形机器人关节执行机构核心传动部件——大导程哥特式圆弧滚珠丝杠的高效精密加工方面取得重要突破。

湘财证券指出，伴随全球人形机器人产业的爆发式增长，丝杠市场正迎来黄金发展期。人形机器人整机放量直接拉动核心传动部件需求——以特斯拉Optimus为例，据智界观察站消息，单台人形机器人需配置14个行星滚柱丝杠（用于线性关节）和12个微型滚珠丝杠（用于灵巧手），行星滚柱丝杠价值量占比高达19%，是人形机器人中价值量最高的核心零部件。基于行星滚柱丝杠制造的高技术壁垒以及人形机器人市场爆发带来的明确增量空间，建议重点关注具备正向研发设计能力、突破内螺纹精密磨削工艺、并已深度绑定人形机器人产业链的丝杠厂商。

上市公司中，双林股份已经成功开发出人形机器人用线性关节模组中反向式行星滚柱丝杠产品，同时具备人形机器人用线性关节模组、旋转关节模组、灵巧手及手指推杆模组等总成的全流程产品开发能力。雷迪克控股子公司誊展精密深耕高精度微型化传动产品，重点布局机器人灵巧手领域。核心产品包括微型滚珠丝杠、标准式行星滚柱丝杠以及反向式行星滚柱丝杠等已实现规模化量产，产品广泛应用于人形机器人关节驱动及高精度操作场景。

需求爆发！高端光纤预制棒价格涨幅近550%

据报道，光纤预制棒也称“光棒”，是控制光纤性能的原始棒体材料。光棒可分为A、B、C三大类，其中，A2类光纤预制棒作为高端产品分类正出现爆发式需求。业内人士表示，光纤预制棒作为光缆产品的上游材料，占行业利润分配的70%。目前最抢手的光棒产品是“A2类光纤预制棒”，这类光棒拉出来的光纤抗弯曲能力强，在AI算力基建与入户通信场景中广泛应用。数据显示，A2类预制棒报价由2025年初的22元至30元/等效芯公里涨至2026年的160元/等效芯公里，涨幅近550%。

光棒的扩产周期一般需要18至24个月，短期内，光棒供给紧缺的情况仍会阶段性固化，拥有光棒产能的企业将成为本轮行情的最大受益方。银河证券通信团队指出，光棒是光纤光缆产业链价值与技术的高点，因其技术壁垒高、扩产周期长，单条产线从建设到稳定量产通常需要1.5到2年，成为当前供给短缺的关键制约之一；行业经历供给出清后，鲜有大规模扩产，并且厂商优先将产能投向利润率更高的特种光纤产品，供给趋于紧张。供给端光棒产能无法快速响应需求端，导致缺口持续；同时，光纤产业链各环节成本持续上行，上游原材料金属锗价格上涨，进口精密设备交货周期延长，生产环节能源价格波动推动能耗成本上涨，进一步强化光棒价格支撑逻辑。

上市公司中，永鼎股份光通信产业立足“光棒、光纤、光缆”等网络基础通信产品，延伸光芯片、光器件、光模块等产品及大数据采集分析应用与信息服务，生产线已实现量产光棒工厂运转顺利，产能继续向上爬坡。杭电股份光通信产品主要包含光棒、光纤、光缆，是通信建设的基础设施产品。

光模块需求持续高景气，推动设备市场增长加速

媒体报道，SuperX AI Technology Limited将在2026年6月10日至12日举行的InteropTokyo2026上正式推出1.6T光模块解决方案。该方案专为满足大规模AI训练与推理环境的高带宽互联需求设计，支持完整的数字信号处理功能并集成硅光技术，可在以太网及InfiniBand两大主流AI基础设施架构上灵活部署。

华泰证券研报表示，光模块需求持续高景气，技术进步有望推动设备市场增长加速。AI算力需求持续增长驱动高速光模块加速放量，同时1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技术迭代推动光模块封装复杂度与性能要求持续提升，带动上游设备行业进入“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，预计2026年、2027年800G/1.6T光模块扩产推动市场容量达332亿元、525亿元。光模块设备市场迎增长加速拐点，看好产业链相关企业发展。

上市公司中，联赢激光主要为光模块企业供应激光器设备。凯格精机已经向海外客户交付了800G及1.6T光模块自动化组装产品线，并获得了客户充分肯定。

核聚变资本开支进入到上行周期，有望带动产业链订单放量

媒体报道，联邦聚变系统公司（CommonwealthFusionSystemsLLC）表示，五篇经同行评审的论文验证了其首个商业规模发电厂的底层物理学原理。该公司的目标是，到2030年代初期，利用位于美国弗吉尼亚州的一处设施向电网输送能源，目前其正在马萨诸塞州德文斯（Devens）建造一台示范机。

可控核聚变能源总量无穷无尽、不受制约，且不会对环境造成污染，是改善未来能源结构，推动在半世纪实现能源顺利换代的根本出路。聚变能具有安全可靠，环境友好，经济性明显，且能量密度高的优势。华创证券表示，可控核聚变在顶层规划中首次列入未来产业，且目前行业资本开支明显进入到上行周期。一方面，可控核聚变或成终极能源，全球能源体系有望重构。另一方面，观察国内外资本开支有望提速，料将带动产业链订单放量。预计未来3~5年将是核聚变项目投招标的高峰时期，统计国内主要核聚变项目预计投入达到1482亿元。

上市公司中，东方钽业参股公司西材院曾参与“国际热核聚变实验堆项目”（ITER项目），并为该项目供应增强热负荷第一壁材料的铍瓦产品，为全球首件最大的“人造太阳”核心部件中国制造积极贡献力量，为ITER计划提供了重要的“中国智慧”和“中国方案”。长光华芯已经参与到国内外激光核聚变相关项目，开展了一系列工作，开发了高效率、高脉冲功率工作的激光芯片，以及具有高功率、高封装密度、高可靠性、更优光束质量的阵列模块。