徽声在线6月3日报道（记者 李明轩）曾主要服务于轨道交通和风电变桨系统的超级电容，在人工智能技术蓬勃发展的当下正迎来全新应用机遇。

"公司超级电容产品线已覆盖数据中心和AI服务器电源等新兴领域，这些创新场景的需求增长显著，目前订单储备量处于历史高位水平。"江海股份（002484.SZ）证券事务代表向徽声在线记者透露。宏明电子（301682.SZ）相关负责人也表示，在军工领域稳定供货的基础上，AI算力中心带来的新增需求促使公司启动产能扩张计划。

在原材料国产化方面，元力股份（300174.SZ）通过碱活化法生产的电容炭已实现规模化量产，成功打破日本可乐丽的技术垄断，其产品性能对标国际高端标准。目前该公司正在推进二期扩产项目，以满足超级电容器市场快速增长的需求。与此同时，国内炭黑企业正在加速研发超导电炭黑（特种炭黑）的国产替代方案，这种关键导电助剂是双电层电容器（EDLC）的核心材料。

AI算力革命催生储能新需求

随着AI负载从稳态运行向毫秒级动态响应转变，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命和能量损耗等方面面临严峻挑战。超级电容器凭借微秒级响应能力和超长循环寿命脱颖而出，其中锂离子电容器（LIC）因能量密度更高、体积更紧凑的优势，成为AI机柜的主流选择。其工作原理通过双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现快速充放电。

行业分析师指出，超级电容器正在从传统应用领域向AI算力基础设施加速渗透。相较于锂电池和传统UPS系统，超级电容具有三大核心优势：支持快充快放和毫秒级响应、循环寿命超过10万次显著降低运维成本、宽电压工作范围可实现削峰填谷和节能降容。目前该技术在AI领域的渗透率仍处于起步阶段，但已显现从可选配件向标准配置转变的趋势。

市场数据显示，在GB200架构时代超级电容仅为AI机柜的可选组件，渗透率不足5%；随着GB300标准强制要求配置，单机柜需标配300颗以上LIC。但全球存量AI服务器（GB200及更早机型）的改装率不足10%，国内中小型智算中心仍有85%采用传统UPS+锂电方案，行业整体渗透率有待提升。

在技术路线选择上，AI场景更倾向采用能量密度更高的LIC，传统EDLC仅少量用于机房侧稳压。当前高端LIC市场被日本武藏能源解决方案公司垄断，国产厂商刚刚进入英伟达和国内算力厂商的供应链体系。预计2026年下半年Rubin平台放量期将迎来批量供货，国产化进程正式开启。

生成式AI的爆发式增长正在重塑储能市场格局。根据Fortune Business Insights预测，全球超级电容器市场规模将从2025年的28亿美元增至2034年的123.9亿美元，期间复合年增长率达18.1%。其中亚太地区将保持主导地位，2025年市场份额预计达45.62%，中国作为最大单一市场将持续贡献增长动力。

上市公司产能扩张加速

面对GB300架构带来的指数级需求增长，全球超级电容产能面临缺口。Atlas PCB预测2026年GB300 NVL72机架出货量将突破5万台，fiisual则预计该机型总出货量将达5.5万至6万台。分析人士指出，现有产能难以满足市场需求，国内厂商有望填补供应缺口。

据徽声在线梳理，国内主要参与者包括东阳光（600673.SH）、江海股份、思源电气（002028.SZ）旗下烯晶碳能等企业。其中东阳光在浙江东阳基地建设的年产1300万只生产线，将同时服务电力储能和AI服务器电源市场。

江海股份工作人员介绍，公司的EDLC和LIC产品已通过全球电源用户的认证测试，数据中心和储能领域的需求增速显著，目前在手订单创历史新高。在定价策略上，针对数据中心等新兴应用场景建立了独立体系，原材料成本上涨压力将通过产品价格调整进行传导。

宏明电子证券部透露，虽然超级电容目前占营收比例较小，但考虑到军工和AI双轮驱动的行业景气度，公司正在评估扩产可行性。思源电气通过烯晶碳能布局的超级电容器产品，主要应用于新能源汽车和电网储能领域。

二级市场方面，相关概念股近期表现活跃。江海股份发布风险提示公告称，2026年一季度超级电容业务收入1.06亿元，占营收比重7.66%，其中AI服务器电源端应用约1200万元。同期叠层片式固态高分子电容器（MLPC）收入分别为5200万元和2200万元，占营收比例不足2%。公司提醒投资者注意业务规模占比和应用场景仍处于发展初期。

产业链国产化进程提速

作为超级电容器的核心原材料，专用电容炭的技术壁垒较高。元力股份已实现年产1000吨高比表面积电容炭的稳定供应，产品性能达到日本可乐丽同等水平。该公司4月在互动平台表示，AI算力发展带来的需求增长正在推动产能释放。

在导电助剂领域，高端导电炭黑作为EDLC的关键原料，国内企业正加速推进国产替代。当前进口产品价格高达30万元/吨，有炭黑行业负责人向徽声在线透露，头部企业已与下游厂商开展联合研发，预计将打开超级电容领域的高端市场空间。

力合科创（002243.SZ）6月2日披露，公司通过投资清研电子等企业布局超级电容领域。清研电子开发的粉体成膜技术，可为超级电容和锂电池提供干法工艺解决方案，在提升产品性能的同时降低生产成本。