本报记者 彭 妍

近期，多家银行上调美元定期存款利率。《证券日报》记者梳理发现，目前市场上美元定期存款利率整体走高，部分产品利率突破4%，收益显著高于同期限人民币存款。

大众银行深圳分行公布的11月2日至11月6日美元定期存款参考利率表显示，该行12个月美元定期存款利率最高可达4.2%；3个月、6个月的美元定期存款利率也均在4%以上。而在9月份，该行12个月美元定期存款利率最高为3.9%。

根据东亚银行的“东亚中国财富管理”微信公众号10月31日公告，新客在该行选择1万美元（含）至5万美元（不含）档位办理美元定期存款，3个月、6个月和12个月最高利率分别可达3.4%、3.4%和3.35%；新客起存金额达到5万美元及以上，对应期限最高利率分别为4.1%、3.9%和3.9%。

富邦华一银行于10月30日推出新客专属美元定期存款产品，1万美元起存，3个月、6个月利率均为4.3%。

此外，民生银行、中信银行、华夏银行等股份行也陆续上调美元定期存款利率，多数产品利率在3%上下，仅满足大额、新增资金等条件的专属档位利率可达3.5%以上。

星图金融研究院高级研究员付一夫对《证券日报》记者表示，银行上调美元定期存款利率的深层动因来自银行负债端。人民币走强带动出口企业结汇意愿抬升，境内美元存款存在流失压力；叠加年末企业集中结汇进一步放大了这一压力，银行因此通过更有吸引力的报价提前锁定美元资金，防御性揽储特征显著。

谈及后续利率走势，付一夫认为，由于银行盈利构成硬性约束，如果美元存款付息成本持续高于外币资产收益，外币业务息差将被压缩，利率进一步冲高的动力不足。与此同时，外汇存款准备金率上调将边际收紧境内美元流动性、抬升美元拆借成本，也会令银行定价更为审慎。综合判断，短期美元定期存款利率大概率维持高位，继续大幅上行空间有限，有望步入平稳平台期。

不过，美元定期存款利率上行带来的票息优势，很容易被汇率波动抵消，最终实际收益存在较大不确定性。

苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，美元定期存款最容易被忽视的风险是汇率波动。存款利息以美元计价，但投资者最终的综合收益需要以人民币核算。自2025年初以来，人民币对美元累计升值约10%，若升值趋势延续，即便美元定期存款利率达到4%，人民币每升值1个百分点，对应的综合回报就会缩水1个百分点；一旦升值幅度超过4%，存款利息将难以覆盖汇兑损失。除此之外，还存在流动性与产品准入约束：定期存款若提前支取，一般按活期利率计息，高息产品还大多设置较高起存门槛。

薛洪言建议，投资者可从三方面理性配置：优先结合自身真实用汇需求，若有留学、出境等确定的美元支出再考虑布局；综合测算收益，对比美元定期存款与搭配远期锁汇的人民币存款回报；控制外币资产占比，美元定期存款仅宜作为现金配置的补充，不能当作无风险套利工具。

来源：证券日报