2026.11.12

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作者 |第一财经 樊志菁

周三美股全线走高，CoreWeave强劲的财报缓解了投资者对膨胀人工智能支出的担忧。

截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨254.60点，涨幅0.49%，报52486.49点；纳斯达克综合指数上涨1.60%，报25466.19点；标普500指数上涨1.31%，报7619.41点。

热门股表现

明星科技股涨跌互现，特斯拉、苹果和谷歌涨超2%，亚马逊、微软和Meta收跌。

CoreWeave大涨近25%，此前这家公司表示将在2028年上半年实现盈利（调整后），旨在向投资者保证强劲的需求和客户承诺将支持其债务驱动的扩张。

人工智能基础设施股的市场情绪有所改善，Nebius集团和Applied Digital各自上涨至少10%。

费城半导体指数上涨5.73%，成分股全部走高，其中ARM涨12%领跑，英伟达止跌回升涨2.87%。

受涨价预期提振，数据存储标的表现不俗，闪迪、美光科技涨超10%。

光通信板块上扬，Lumentum涨10.67%，Coherent涨9.25%。

纳斯达克中国金龙指数跌0.80%。网易跌4.61%，京东、阿里巴巴跌超1%。

市场概述

本周股市波动剧烈，数据中心部署放缓、利率上升、英伟达的困境与逢低买入的意愿形成对比。

“CoreWeave象征着将所有人工智能投资视为良好投资，转向更冷静地审视数十亿美元投入AI的回报。财报帮助缓解了一些担忧，”盈透证券首席市场分析师史蒂夫·索斯尼克说。

人工智能新贵Anthropic周二在更新的美国证券交易委员会文件中表示，将在计划于下周进行的首次公开募股中发行8.25亿股，这可能使这家创立五年的公司估值高达1.4万亿美元。Vanda Research在一份备忘录中表示，此次IPO可能吸引散户投资者创纪录的购买，并有可能超越SpaceX。

Baird私人财富管理的投资策略师罗斯·梅菲尔德表示：“来自CoreWeave业绩和Anthropic IPO需求带来的情绪提振正在帮助更广泛的生态体系。市场正在继续消化上周的下跌超调，现在更清晰的头寸成为顺风，同时很多AI股票的近期估值/盈利故事也很有吸引力。”

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比对最新的CPI数据发出警告。“这是又一份令人不安的报告——几乎让人感到惊讶。”

根据芝商所CME Group的FedWatch工具，下个月加息25个基点的预期升至约90%。

黑石全球固定收益首席投资官里克·里德写道：“尽管存在一些技术上的不确定性，但高于预期的通胀水平应会让美联储对通胀进展感到不满，因此在12月加息联邦基金政策利率是我们和市场的基准预期。现在的问题更多是加息幅度的问题。”

经济数据方面，根据美国抵押贷款银行协会MBA的数据，截至11月6日当周，抵押贷款申请激增6.2%，同时30年期固定利率抵押贷款利率为‌7.21%‌，较前一周下降9个基点，已连续第四周回落，较上月初7.5%的近两年高点已下降近30个基点。‌‌

美国债券市场因退伍军人节休市一天。

中东局势方面，据央视新闻报道，当地时间11日，伊朗议会议长卡利巴夫表示，伊朗已向美方给出了明确且直白的答复，阐述了伊朗的正当诉求。迄今为止，美国尚未就伊朗提交的信息和提议给出任何官方或具体的答复。卡利巴夫强调，若要重新开放霍尔木兹海峡并重启谈判，美国必须全面落实伊朗提出的七项条件。

美国中央司令部表示，美军持续昼夜不停地开展行动，以确保霍尔木兹海峡对商业航运保持开放。同时，美军严格执行针对伊朗的严密海上封锁，并与美国政府各相关部门协作，防止伊朗伊斯兰革命卫队利用陆路及里海通道，转移先进武器系统、军民两用技术、受制裁物资，或进行“非法资金往来”。

大宗表现

国际油价冲高回落，12月交割的WTI原油期货上涨49美分，涨幅0.57%，收于86.53美元/桶。明年1月交割ICE布伦特原油上涨1.27美元，涨幅1.39%，收于92.76美元/桶。

贵金属市场分化，纽约商品交易所11月期金下跌28.70美元，跌幅0.71%，收于3992.00美元/盎司。11月期银上涨78.00美分，涨幅1.53%，收于51.881美元/盎司。

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