10月12日，财政部与税务总局联合发布了《关于调整部分产品出口退税政策的公告》，其中明确指出，自2027年4月1日起，新能源汽车的增值税出口退税率将从现行的13%降低至9%。同时，公告还宣布将取消电子烟设备装置等产品的增值税出口退税。对于那些同时征收消费税的产品，其出口消费税政策将保持不变，继续享受消费税退（免）税的待遇。有行业专家分析认为，此次出口退税率的调整，将促使汽车制造商更加审慎地评估税收成本的变化，从而加速推进在海外建立生产基地的步伐，减少对整车出口的过度依赖。此前，商务部在介绍中欧混动汽车磋商的共识时也强调，双方将坚守尊重事实、非歧视以及合规这三项基本原则，确保相关措施不会专门针对中国产品。

新能源汽车出口退税率的下调，不仅体现了新能源等产业政策从“规模激励”向“结构优化”的深刻转变，更预示着中长期内，企业或将从单纯的整车出口模式，转向更加注重本地化生产与高附加值竞争的新路径。然而，这一政策调整在短期内也可能对相关企业的出口节奏和盈利能力造成一定影响，带来一定的市场扰动。特别是在当前海外贸易环境不断变化的背景下，出口链的景气分化现象可能会进一步加剧。面对这样的市场环境，南方基金司南投顾团队密切关注产业政策与外贸结构的变化对相关行业产生的深远影响，通过精心挑选基金、准确识别行业暴露风险以及科学的组合管理策略，力求为投资者分散单一板块波动带来的风险。