如果你最近关注AI板块，可能会注意到一个现象：行情的驱动力已经悄然发生了变化。

过去两年，AI投资更多靠情绪和概念驱动，谁的想象空间大、谁的故事讲得好，谁就会被资金追逐。但进入2026年，越来越多信号表明，AI投资正在从“讲故事”转向“看业绩”——产业趋势是确定的，但谁能在这条趋势里真正赚到钱，才是市场开始较真的问题。

而在这样的背景下，有一个指数正在被越来越多的投资者关注：中证科创创业人工智能指数（简称科创创业AI指数）。它的独特之处在于——用“光”和“芯”两条主线，卡住了当前AI产业链中最具确定性的两个核心环节。

主线一：光模块，AI的“血管”

很多人一说起AI，目光总盯着芯片。但实际上，决定AI算力上限的，还有一个关键——数据的高速传输。

简单说，在动辄需要数万颗芯片协同工作的大模型训练和推理场景里，传统的铜缆传输早已不够用：带宽不够、功耗高企。怎么办？换光互联。 而承担电信号与光信号转换的核心器件，就是光模块。

今年以来，光模块市场已经不能用“景气”来形容，更像是“高温”。有几个数据，非常直观：

·据预测，2026年全球光模块市场规模有望达到166.97亿美元，同比增长29%，中国厂商在全球800G及以上市场的合计份额超过了70%；

·800G光模块的需求在2026年有望翻倍，1.6T光模块则预计将实现10倍以上的需求增长；

·看向更远的2027年，行业龙头中际旭创透露——客户已经给到了2027年的需求指引，部分重点客户正在规划2028年的需求，能见度非常高。

更不用说，北美的云厂商们正在持续“砸钱”：微软2026年全年AI基建规划投入达1900亿美元，谷歌上调资本支出至1800亿~1900亿美元，亚马逊的AI相关预算逼近2000亿美元……这些资本开支，最终大部分都会转化为对800G和1.6T高速光模块的批量采购。

一句话，站在“光”里——这里，是AI产业链里确定性最高、“订单最先看到”的环节。

主线二：AI芯片国产替代

如果说光模块的中国优势更多体现在“制造”，那么AI芯片的叙事，正在走向“自主”。

时间窗口非常明确：随着美国对华高端AI芯片出口管制持续收紧，国产算力替代已经不是可选项，而是必答题。

其中，两个重要信号值得特别留意：

其一，“光模块+AI芯片”逻辑闭环正在成形。 从中信建投最新研判看，GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量，同时新一代芯片加速迭代商用，由此拉动的算力集群端口带宽需求，在未来至少两年高确定性的能见度周期内都将维持快速上升趋势。

其二，国产芯片正在高端市场攻城略地。 华为昇腾、海光信息、寒武纪、摩尔线程等企业加速追赶，TrendForce甚至预测2026年国产芯片在高端市场的份额将达到70%。DeepSeek V4等“顶流”大模型也开始深度适配国产芯片架构。

所以，如果把AI产业链比作一座摩天大楼，那么光模块是中国优势确定性极强的“管道”，而AI芯片是自主突破空间极大的“引擎”——两者相辅相成，缺一不可。

科创创业AI指数，“双板精选”的产业拼图

说完了光模块和AI芯片这两个“C位”，就该看怎么组合——而这，正是科创创业AI指数最让笔者觉得有意思的地方。

首先，是选股“场子”的特殊。中证科创创业AI指数只从两个板块里精挑细选：科创板和创业板。按日均总市值选出排名前50、业务涉及AI的公司，取其精华。

这种双板机制，带来了一个很有嚼头的“暗线搭配”：科创板侧重国产替代链、上游半导体芯片，创业板侧重全球光模块链、通信设备海外订单——恰好分别对应了我们前面讨论的“光”和“芯”两块。

其次，是行业分布的均衡。从Wind数据看，科创创业AI指数的电子、通信、计算机、传媒四大硬核科技行业合计权重高达94.9%，其中半导体、通信设备、软件开发三大核心环节配置占比超69%。

相比之下，上证科创板人工智能指数的半导体权重高达54.2%，几乎是“半导体半壁江山”；而创业板人工智能指数则是通信设备占比51.2%，“光模块主导”。

市场总是需要一个一个故事地把逻辑推到投资人面前。而2026年的AI产业链，至少有两个故事是清晰的：一是光模块仍受益于全球AI算力基建的持续投入，二是AI芯片国产化替代正在迈入新周期。

中证科创创业AI指数，恰好用“双板精选”的方式，以均衡的产业配比，把这两条主线同时嵌入了自己的血管。相关ETF方面，跟踪该指数的有科创创业人工智能ETF（认购代码：588473）。

正如那句话——站在“光”里，记在“芯”里。抓住核心，才能不掉队。（声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）