7月13日市场观察，不出所料，A股市场再次遭遇集体下挫，而邻近的韩国股市更是遭遇了熔断危机，SK海力士股价大幅跳水8%，三星电子也紧随其后，跌幅超过6%。伊朗局势的波动似乎对韩国市场产生了连锁反应，而这种影响进而波及到了A股市场，路径清晰可见。

特别值得注意的是，上周五还备受量化资金追捧的商业航天板块，今日却成了资金疯狂撤离的重灾区，板块指数暴跌近8%。超捷股份、广联航空等个股跌幅惨重，均达到17%，天银机电、盟升电子等也集体跌超10%，通宇通讯、航天发展等更是直接跌停，市场情绪极度悲观。

面对如此惨烈的市场表现，股民们纷纷感叹：商业航天板块的崩塌只是冰山一角，如今全市场似乎都成了量化资金的玩物。实际上，徽声在线分析指出，量化资金的涌动固然是市场波动的一大因素，但机构的抛售潮同样不容忽视。此外，当前科技行业的预期分化严重，市场逻辑发生了根本性逆转，资金抛售潮汹涌而至。

除了商业航天板块，其他板块也未能幸免于难。惠丰钻石、黄河旋风等个股集体跌超10%，中国巨石、再升科技等也逼近跌停线，生益科技、铜冠铜箔等跌幅均超过6%。不过，在昨日的小作文风波中，胜宏科技却逆势走高，成为市场中的一抹亮色。烽火通信、亨通光电等个股也均跌10%左右，长飞、太辰光等跌幅超过6%，而中际旭创则翻红，显示出市场分化加剧。氟化工板块中，多氟多跌停，天赐材料、天宏锂电等继续暴跌，市场情绪极度低迷。

周末，美伊关系再次出现反转。伊朗和美国再次发生互袭事件，伊朗方面再次宣布关闭霍尔木兹海峡。然而，对于霍尔木兹海峡的通航状况，双方表态存在明显分歧。美国总统特朗普周日表示，霍尔木兹海峡“仍然开放”，试图稳定市场情绪。

市场核心问题在于，前期涨幅过大，市场预期已经完全逆转。AI算力不再紧缺，芯片供给增加，Rubin被传推迟，近期全球科技股均遭到抛售，市场信心严重受挫。

中信证券分析认为，国内市场的K型分化现象夹杂了过多短期叙事和资金影响。随着资金博弈的降温，投资者需重视部分非AI板块的修复机会，这些板块可能成为市场新的增长点。

广发策略则指出，从历史经验来看，本轮A股科技板块的调整空间已经比较充分，但调整时间较历史情形还略有不足。这意味着市场可能还需要一段时间来消化前期的涨幅和预期变化。

申万宏源认为，市场应放慢节奏，新一轮上涨还需徐徐图之。自2025年11月中旬开始的算力通胀波段，行情演绎的宽度和深度都已趋于充分。短期来看，资金供需惯性被打破已是大概率事件，这可能是科技赛道中波段行情分段的一个节点。

申万进一步认为，科技赛道行情节奏将放缓，进入等待新的产业重大催化的阶段。行情再启动时，大概率是新的行情阶段，而不是上一阶段行情线索的简单延续。投资者需密切关注市场动态，把握新的投资机会。

中信建投则持相对乐观态度，认为市场震荡格局仍将延续，但指数下跌时无需过度担忧。长鑫科技上市利好以及市场高风险偏好下，预计市场短期仍然强势。然而，PPI同比见顶或导致企业盈利增长预期放缓，市场结构未能改善，市场长期脆弱性上升。投资者需保持谨慎乐观态度，合理配置资产。

东方财富策略首席陈果认为，当前市场主要矛盾是错杀资产不少，但较难同时快速修复。他提出可以讨论的首批Q2错杀资产包括但不限于券商、保险、创新药、必选消费、互联网、煤炭、锂电等。这些板块可能蕴含着较大的投资机会，值得投资者深入研究和关注。