（一）重要市场新闻
11月8日，央视新闻报道，作为太行星座首发技术验证星，中北大学一号智能遥感卫星顺利完成星地链路稳定对接，成功回传在轨首组遥测、遥感数据，标志着卫星平台、星上载荷、天基智能处理单元、星地通信链路全部状态正常、工作稳定，卫星在轨科学验证工作迈出关键性、实质性一步。这是山西首颗高校自主研制卫星、首颗商业遥感卫星，搭载双光学成像系统和天基AI超算平台，能够大幅提升对地观测智能化、精细化、高效化水平。按照规划，太行星座将在未来3至5年内完成128颗遥感卫星组网建设。
（二）行业掘金
1、当地时间11月4日，苹果研究团队在预印本平台arXiv提交论文《Perceptive Humanoid Motion from Simulation》，披露了人形机器人自主控制系统HALO。研究团队还公开了数据生成、模型训练和部署代码，涵盖动作生成、动作跟踪、任务编排以及仿真和真实机器人运行等环节。据论文披露，研究团队在6个未预先扫描或建图的真实环境中开展360次单项任务测试，平均成功率为91%。另在一个真实环境中，对3种组合任务分别开展10次测试，平均成功率为70%。其中，“俯身通过障碍—走向目标—推箱子”这一组合的成功率为50%。
点评：6 个未扫描、未建图的真实家庭，360 次单项测试 91%，与仿真端的 91% 完全持平，sim-to-real 这道坎基本被合成数据与随机化抹平。这才是全文分量最重的数字。整机用的是现成宇树 G1，只外挂一个广角相机和一台 M4 Pro Mac mini 跑编排（Qwen3.6 级别 VLM）与动作生成，跟踪器跑机载 Jetson Orin NX，无线缆、全自主。这说明 “大脑” 可外挂、可与本体解耦 —— 整机厂的独家性被削弱，感知模组、端侧算力、代工环节的相对价值上升。概念股包括宝通科技、凡拓数创、汉威科技等。
2、近日，我国完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证。这意味着我国在新一代通信网关键技术领域取得新的突破。这次试验在1007.48公里的光纤线路上，首次实现了双向各64Tb/s的信号同步传输，相当于支持每秒160部4K电影的上传和下载，千公里信号单程传输只需3.43毫秒，创造了空芯光纤实时传输距离的新纪录。据了解，这种技术比当前性能最好的实芯光纤传输容量提升一倍，传输距离提升60%。和同类空芯光纤传输试验相比，这次验证的传输距离提升了50倍。
点评：此前空芯光纤实时传输多在数十公里级，这次一步到 1007.48 公里、距离提升 50 倍，应用场景从数据中心内部、城域短距正式跨到骨干网，商业化才谈得上规模化。每跨留有不少于 3dB 的损耗余量和不少于 3dB 的 OSNR 余量，还完成了掉波等极端运维场景验证，是 “带余量的系统验证”，这一点比数字更重要。千公里3.43毫秒、时延降约30%、容量翻倍、距离提升60%，对异地算力调度、分布式训练、时延敏感业务是质变，为 “东数西算” 提供了新的物理底座。概念股包括久之洋、长飞光纤、烽火通信等。
3、11月5日至10日，第九届中国国际进口博览会在上海举行。上海微电子装备集团携自主研发的新一代前道干式扫描投影光刻机SSC800、SSB800（模型）亮相中国馆。该平台为国产标准化前道光刻装备架构，适配I-line、KrF两类主流技术路线，整机核心的高精度物镜与照明系统、高速双工件台与掩模台、一体化自动物料传输系统、高精度对准调平传感系统均实现全链条自主可控，具备稳定的工艺适配能力与产线运行可靠性。
点评：上海微电子正从 “做出一台机器” 转向 “交付一个可复制、可维护、产线可运行的产品系列”，量产装备公司的标志就在这里。此次宣称整机全链条自主可控，是最值得关注的信息。干式 i-line/KrF 对位的是 110nm 以上成熟制程，包括功率器件、MEMS、模拟、CIS、存储周边和显示驱动，而这正是国内产能扩张最快、被卡得最紧的区间。先把成熟制程的光刻供给国产化率提上去，比讨论 EUV 更有现实价值。概念股包括光力科技、新莱应材、茂莱光学等。
（三）避雷针
金陵药业：公司发布公告，公司2026年4月向常州四药制药有限公司递交《投资意向函》，表明有意向以现金方式收购四药公司100%的股权。近日，公司收到四药公司股东四药厂发出的《邀请函》，四药公司100%股权及四药厂部分土地、厂房资产拟以竞价方式出售。根据公司收到的《邀请函》及随函所附《竞价操作指引》等材料，结合前期已了解的情况，经审慎研究，公司决定不参加此次竞价活动，终止上述投资意向。
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