丨 2026年10月23日 星期五 丨

NO.1 马斯克预测：Optimus人形机器人或于明年末开启外部交付

在近期特斯拉财报电话会议上，特斯拉首席执行官马斯克发表了关于人形机器人领域的重大预测。他坚定地认为，人形机器人赛道将成为全球规模最大的产业，未来地球上人形机器人的数量极有可能超越人类。马斯克透露，预计到明年末，机器人AI技术、机电设计、可靠性以及使用寿命等关键问题将得到妥善解决。他明确表示：“届时，我们将具备向特斯拉以外的企业交付Optimus人形机器人的能力。”这一预测引发了市场的广泛关注，因为Optimus作为特斯拉在机器人领域的重磅产品，其交付时间表将直接影响相关产业链的发展。

徽声在线点评：马斯克的此番言论无疑为AI与机器人融合的未来趋势增添了更多想象空间，也可能进一步激发投资者对特斯拉及其产业链上下游企业的投资热情。然而，从技术层面来看，“明年末”这一时间节点虽然给出了明确的预期，但解决AI、机电、可靠性及寿命等问题并实现对外交付，仍需经过严格的技术验证和市场考验。此外，从技术验证到规模化量产、成本控制、安全合规以及具体场景落地，仍面临诸多挑战，需要特斯拉及相关企业持续投入研发资源，确保各项技术指标达到市场要求。

NO.2 王兴兴：物理AI领域正迎来突破性进展

在“2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会”上，宇树科技创始人王兴兴发表了关于物理AI发展的独到见解。他指出，当前全世界对AI的重视程度和信仰程度普遍不足，包括他自己也曾在某些时刻对AI的发展潜力有所低估。但随着GPT-6等先进AI模型的发布，物理AI领域已经显现出被突破的苗头。王兴兴强调，具身智能要迈过ChatGPT时刻，最核心的挑战在于实现AI模型的输入输出与真实机器人的精准对齐。他还预测，在商业服务领域，物理AI的落地速度将快于家庭和工业领域，因为商业服务场景对AI技术的需求更为迫切，且更容易实现规模化应用。

徽声在线点评：王兴兴的判断为物理AI与具身智能的产业发展提供了新的视角和思路，容易引发投资者对宇树科技生态及具身智能产业链的关注。然而，从技术演示到规模商用，物理AI仍需跨越泛化能力、成本控制、可靠性、安全合规以及数据闭环等多重关卡。投资者在关注相关企业时，应重点关注其样机迭代速度、订单交付情况以及具体场景验证结果，以评估其商业化潜力和市场竞争力。

NO.3 海光信息：算力基础设施扩容助力公司业绩增长

海光信息董事、总经理沙超群在业绩会上就投资者关心的合同负债问题进行了详细解答。他表示，公司截至三季度末合同负债减少，主要是由于公司根据合同约定完成了相关产品的交付所致。沙超群解释称，客户支付预付款并非公司与客户合作的普遍结算方式，而是部分客户基于特定项目安排支付的预付款。随着相关订单进入交付阶段，公司按协议推进产品交付并确认收入，合同负债相应结转。他强调，公司在手订单充足，目前算力基础设施仍在加速扩容，国产模型与国产芯片的深度适配已成为明确方向。公司产品在AI算力环节的需求持续攀升，将有力支撑公司业绩的增长。

徽声在线点评：当前算力基础设施的加速扩容为国产芯片厂商提供了广阔的发展空间。国产模型与国产芯片的深度适配成为明确方向，AI算力需求的持续攀升对国产芯片厂商形成了行业性利好。然而，投资者在关注相关企业时，仍需关注其订单质量、交付节奏、收入确认进度以及毛利率变化等关键指标，以验证其业绩增长的可持续性和盈利能力。

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