文 | 牛犇（改写版）

在7月的最后一个交易日（7月31日），A股市场为所有坚持的投资者注入了一剂强心针。科技股强势回归，AI应用领域涌现出新的领军组合，被市场戏称为“新易中天”，全市场赚钱效应显著提升，做多情绪日益浓厚。面对这一景象，投资者不禁要问：科技股为何突然发力？这波反弹能持续多久？8月，我们该在哪里寻找超额收益？本文将深入剖析这些问题。

科技股强势回归，市场格局生变

让我们先来看一组数据：周五，A股各大指数全面上扬，沪指上涨0.72%，深成指涨幅达2.21%，创业板指更是飙升3.06%，科创50和北证50也分别上涨2.99%和3.26%。全天成交量达到2.56万亿元，市场共有4691只个股上涨，仅728只下跌，涨跌比例接近7:1，赚钱效应十分明显。

然而，就在前一个交易日，科创50、创业板指等科技权重较大的指数还处于下跌状态，半导体产业链也承受着不小的压力。但仅仅过了一个交易日，市场风向就发生了180度的转变——科技股全面反攻。AI应用概念股大幅反弹，CPO、存储器方向领涨，半导体、算力硬件产业链表现活跃，同时锂电池、商业航天、机器人等题材也同步走强。

在个股层面，易点天下、中文在线等多只股票涨停，天龙集团等也纷纷跟涨。有观点认为，A股AI应用领域已经诞生了新的“易中天”组合。消息面上，近两个月AI短剧行业涌现出多部爆款作品，其造星能力和播放量均不输真人剧，让市场看到了AI创作内容的巨大增长潜力。

科技股暴涨背后的原因探析

笔者认为，科技股暴涨的原因主要有两点：一是外围市场企稳，情绪传导发生逆转。在经历了一段时间的调整后，美股科技股隔夜大幅上涨，韩国市场也是如此，SK海力士、三星电子等科技巨头周五纷纷大涨。这为A股科技板块提供了重要的情绪支撑；二是流动性信号明确。国家发展改革委在7月31日的新闻发布会上明确指出，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。这一重磅政策信号直接点燃了算力硬件、半导体设备等方向的市场情绪。

那么，科技股行情能否持续？这个问题目前尚无定论。但笔者注意到一个高赞回答：本轮美股牛市的核心逻辑是为了推动SpaceX、OpenAI、Anthropic三家公司上市。目前，SpaceX已经上市，但还有两个目标尚未完成。因此，市场不能让其直接下跌，否则将影响剩余目标的实现。

券商力荐两只金股，投资者如何布局？

与科技股市场表现形成鲜明对比的是，银行、白酒等传统行业股票则逆势下跌。这实际上是资金“高低切换”的结果。当科技股出现明确的企稳信号时，资金自然会从防御性品种流向弹性更大的科技成长方向。那么，投资者如何配置才能取得超额收益呢？或许可以从新鲜出炉的券商8月金股中找到答案。

据笔者梳理，目前已有103只个股被纳入券商8月金股名单（包括A股和港股），行业分布广泛，既涵盖信息技术等科技领域，也包括可选消费、日常消费、金融等传统行业。整体来看，信息技术公司占据最大权重，共有27只，其次是材料、工业、可选消费、日常消费、金融等行业。

具体来看，有17只个股获得了券商的联合推荐，其中宁德时代和药明康德两家公司更是获得了6家券商的联合推荐。紧随其后的是紫金矿业、中际旭创、中芯国际、优然牧业等，它们都获得了3家券商的联合推荐（详见附表）。

市场还需关注哪些动态？

1.科技股反攻的同时，多只相关个股涨停后打开涨停板，如兆易创新、德明利等热门牛股。这表明市场资金在追逐热点的同时，也保持着一定的谨慎态度。

2.上市公司密集回购、增持。徽声在线注意到，7月30日盘后，包括三环集团、东阳光、特锐德等在内的18家A股上市公司披露了回购或增持计划公告。这显示出上市公司对自身价值的认可和对市场前景的信心。

对此，有读者在笔者文章末尾留言表示：“回购不注销都是耍流氓，将来又是洪水猛兽。”对于这一观点，大家有何看法？欢迎留言探讨。

（文中提及个股仅为举例分析，不构成买卖推荐。）