（一）市场重要动态

1、9月7日，由于美国劳动节假期的缘故，美股暂停交易一天。在周一（9月7日）的纽约尾盘时段，ICE美元指数出现下滑，跌幅为0.25%，最终报98.925点。与此同时，离岸人民币（CNH）兑美元的汇率为6.7092元，相较于上周五纽约尾盘下跌了12点。而在岸人民币兑美元（CNY）在北京时间03:00的收盘价为6.7110元，与上周五夜盘收盘相比，仅微跌2点。在贵金属市场，纽约尾盘现货黄金价格下跌0.58%，报4404.30美元/盎司；现货白银价格也略有下滑，跌幅为0.06%，报66.1710美元/盎司。原油市场方面，布伦特11月原油期货价格收涨0.72美元，涨幅接近0.75%，报97美元/桶。伦敦金属交易所的铜价更是盘中突破每吨14530美元，创下了历史新高，今年以来的累计涨幅已达17%，过去12个月的涨幅更是高达47%。

2、在亚洲市场，恒生指数主连夜盘收跌0.32%，报25254点；恒生科技指数主连夜盘也收跌0.44%，报4505点。欧洲主要股指的收盘情况则涨跌不一，英国富时100指数下跌0.12%，法国CAC40指数上涨0.35%，德国DAX30指数下跌0.25%，而富时意大利MIB指数则上涨0.21%。

（二）行业深度剖析

1、近日，工业和信息化部正式印发了《信息通信行业发展“十五五”规划》。该规划明确提出，要大力提升低轨卫星互联网的能力，力求实现全球范围内的卫星宽带通信网络覆盖。规划还强调，要提升低轨卫星的载荷功能和性能，确保单星容量能够超过百Gbps，并支持星间链路、星上处理等核心能力，从而为用户提供高速、稳定的卫星互联网服务。此外，规划还提出了布局星地互联中心、开展关键技术和设备验证评估、推进卫星物联网应用等举措，旨在为各类设备及交通工具等提供空天地海广域连接。同时，规划还积极推动手机直连卫星应用的发展，鼓励与地面5G/6G移动通信网络进行深度融合，并适时开展存量手机直连卫星及基于非地面网络（NTN）的手机等终端设备直连卫星应用。

点评：随着太空资源的竞争日益白热化，卫星互联网已经跃升为全球科技竞争的新制高点。展望未来，太空经济有望成为一个崭新的产业领域，涵盖卫星通信、卫星导航、卫星遥感以及太空旅游等多个方面。据预测，星地通信产业的规模到2030年有望达到2000亿元至4000亿元之间，年均复合增长率将保持在10%至28%的高水平。当前，星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”转型的关键节点上。随着技术的不断成熟、成本的逐步下降以及应用场景的持续拓展，未来十年将有望形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的核心引擎。相关概念股包括天银机电、广联航空、金利华电等。

2、9月7日，徽声在线从中科院上海光机所获悉，中国科学院上海光学精密机械研究所空天激光技术与系统部的谢鹏研究员团队，在多维复用光计算领域取得了重要进展。相关研究成果已发表于国际知名期刊Laser & Photonics Reviews。研究团队在“流星一号”超高并行光计算集成芯片的研究基础上，进一步拓展了波分复用、空分复用的融合以及多任务矩阵网络共享技术，成功构建了多维复用的光计算架构，实现了多任务、多模态信息的并行处理。这一成果依托于完全自主研发的“流星一号”超高并行光计算芯片进行迭代优化而来，是国内在空天光计算、多维复用算力架构方面的原创性突破。

点评：随着商业航天、卫星组网以及太空算力建设的加速推进，传统星载电芯片在算力、抗干扰能力以及功耗方面的问题日益凸显。本次研究成果首次将超高并行光计算技术应用于遥感图像配准、智能识别空天场景等领域，验证了多维复用光计算在多模态、高复杂度、海量数据处理场景中的可行性。与以往仅停留在实验室原型的光计算研究不同，本次研究完成了实景任务验证，有效补齐了光计算“技术可行、应用空白”的短板，为空天探测、卫星遥感、太空算力、对地观测等高端场景提供了全新的算力解决方案，有望加速光计算从实验室技术向商用落地的转型。相关概念股包括航宇微、光迅科技、仕佳光子等。

3、同样在9月7日，工业和信息化部印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》中还指出，要研制6G基站、核心网等关键设备，并加强智能光传送和光接入设备、高性能AI路由器和网络交换机等设备与系统的研制工作。同时，规划还提出了突破星载通信设备的目标，并研制6G智能手机。规划鼓励基于开源鸿蒙等研发支持智能体通信、环境感知等功能的操作系统，以丰富应用软件生态。此外，规划还推动了智能眼镜、智慧家庭中枢、脑机接口等新型终端与通信网络的协同优化工作。在5G网络方面，规划提出了深化重点场景5G网络深度覆盖的目标，并推进5G演进（5G-A）网络在县级以上城区的连续覆盖工作，以实现城市热点区域具备万兆下行、千兆上行的峰值速率能力。同时，规划还适时提出了启动6G商用的目标。

点评：规划中重点提出了基于开源鸿蒙研发适配6G的智能体通信操作系统，这一举措有望补齐高端通信终端操作系统国产化的短板。本次规划首次明确了“5G-A全面普及打底、适时启动6G商用”的递进式落地路径，为行业技术节奏提供了清晰的指引。通过定点攻关6G基站、核心网、星载通信、终端设备等核心环节，我国有望形成从网络设备、传输系统到终端整机的完整攻关体系，标志着我国6G技术从试验研发阶段正式迈入规模化部署、商用落地的产业攻坚期。相关概念股包括中国卫星、华力创通、烽火通信等。

（三）风险预警

利和兴：公司近日发布公告称，其控股股东、实控人暨董事长、总经理林宜潘计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过467.49万股，即不超过公司总股本的2%。

国科军工：公司也发布公告称，其持股10.34%的股东南昌嘉晖投资管理中心（有限合伙）拟通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过3%，即不超过751.83万股。

神剑股份：公司公告显示，其副总经理吴德清当日收到了中国证监会出具的《立案告知书》。因涉嫌内幕交易，根据相关法律法规的规定，证监会决定对吴德清进行立案调查。目前，公司的各项经营活动均正常开展。

翱捷科技：公司公告称，在8月17日至9月7日期间，阿里巴巴（中国）网络技术有限公司通过集中竞价及大宗交易方式减持了公司股份528.31万股，占公司总股本的比例由12.43%减少至11.17%。根据阿里网络此前发布的《股东减持股份计划公告》，其剩余可减持数量为726.59万股。

天微电子：公司公告表示，其原拟通过增资扩股及存量股权收购相结合的方式，以9000万元取得成都秀为科技发展有限公司60%的控股权。然而，由于外部环境的变化，经审慎综合研判并与秀为科技及其交易对方协商一致后，各方决定不再继续推进此次股权收购及增资扩股的相关筹划事项。

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